Thái độ của Ai Cập đối với tài sản mã hóa có thể tóm gọn trong một câu: kênh ngân hàng đóng hoàn toàn, cá nhân nắm giữ không bị hình sự hóa, vùng xám P2P bị nới rộng một cách bị động sau khủng hoảng ngoại hối năm 2024. Lệnh cấm năm 2018 của CBE (Ngân hàng Trung ương Ai Cập) đến nay chưa được nới lỏng, nhưng cơ quan chức năng cũng chưa lập pháp để hình sự hóa việc cá nhân nắm giữ USDT. Điều độc giả cần hiểu là: “không bị cấm” không đồng nghĩa với “hợp quy”, “có thể dùng trong vùng xám” không đồng nghĩa với “không rủi ro”.
Bài viết này chỉ tổng hợp thông tin, không cấu thành ý kiến pháp lý. Vấn đề tuân thủ cụ thể cần tham vấn luật sư được cấp phép tại địa phương.
Hiện trạng quản lý: vùng xám rõ ràng, xu hướng thắt chặt
Về mặt pháp lý, tài sản mã hóa / stablecoin tại Ai Cập đến nay chưa được thừa nhận chính thức. USDT không phải là tiền pháp định, không phải tiền điện tử (e-money), cũng không phải chứng khoán hay công cụ tài chính thuộc quản lý của FRA. Trong tuyên bố năm 2018, CBE cấm rõ ràng việc phát hành, giao dịch, quảng bá tài sản mã hóa và việc thanh toán bù trừ thông qua các tổ chức tài chính được cấp phép, nhưng điều khoản này nhắm đến tổ chức và chủ thể được cấp phép, không phải hành vi cá nhân nắm giữ.
Điều này khác với Trung Quốc đại lục (“cấm toàn diện + đầy đủ công cụ xử lý tư pháp”), và cũng trái ngược với UAE (“cấp phép rõ ràng, có khung VARA”) — Ai Cập nằm trong vùng xám kiểu “tổ chức bị cấm, cá nhân chưa bị cấm, thuế chưa rõ ràng”.
Các văn bản pháp luật cốt lõi: ba văn bản định hình ranh giới
- Lệnh cấm giao dịch tài sản mã hóa năm 2018 của CBE: Cấm ngân hàng được cấp phép, nhà cung cấp dịch vụ thanh toán, đơn vị phát hành ví điện tử cung cấp dịch vụ thanh toán bù trừ, lưu ký, quảng cáo và trung gian cho các giao dịch liên quan đến tài sản mã hóa. Đây là văn bản gốc của quản lý tài sản mã hóa tại Ai Cập.
- Banking Law No. 194/2020: Điều 206 của Luật Ngân hàng phiên bản 2020 mở rộng quyền quản lý của CBE đối với các công cụ thanh toán. Việc phát hành, quảng bá, giao dịch tài sản mã hóa mà không được CBE cho phép có thể bị coi là vi phạm luật ngân hàng; hình thức xử phạt chủ yếu là phạt hành chính và hạn chế hoạt động kinh doanh.
- Lập trường công khai của FRA: FRA nhiều lần cảnh báo công chúng rằng tài sản mã hóa không được bảo vệ bởi bất kỳ cơ chế bảo vệ nhà đầu tư nào, nhưng chưa xác định USDT là chứng khoán. Điều này có nghĩa là USDT vừa không được hưởng sự bảo vệ của luật chứng khoán, vừa không chịu sự ràng buộc của luật chứng khoán.
Cần nhấn mạnh: cả ba văn bản trên đều không quy định hình phạt rõ ràng đối với việc “cá nhân nắm giữ USDT”, “đổi USDT qua P2P” hay “chi tiêu bằng thẻ ảo nước ngoài”. Đây chính là cơ sở pháp lý cho sự tồn tại của vùng xám tại Ai Cập.
Chủ thể được cấp phép: trong nước bằng không, nước ngoài thâm nhập qua P2P
Ai Cập không có bất kỳ tổ chức phát hành thẻ, sàn giao dịch hay đơn vị phát hành stablecoin tuân thủ nào liên quan đến tài sản mã hóa được cấp phép. CBE cũng chưa thiết lập sandbox hay giấy phép chuyên biệt như VARA hay MAS.
Điều này có nghĩa:
- Bất kỳ thẻ USDT nào mở cho người dùng Ai Cập đều là phát hành ở nước ngoài, sử dụng BIN nước ngoài (chủ yếu là tuyến EU, Hong Kong, Philippines