บริษัทชำระเงินข้ามพรมแดน Wise วางแผนยื่นเอกสารขอใบอนุญาตธนาคารทรัสต์แห่งชาติต่อสำนักงานควบคุมเงินตราแห่งสหรัฐฯ (OCC) อีกครั้งภายใต้กรอบ GENIUS Act ตามรายงานของ The Block OCC ได้ออกการอนุมัติแบบมีเงื่อนไขให้กับหน่วยงานที่มีธุรกิจหลักเกี่ยวกับ stablecoin หลายแห่งตั้งแต่เดือนธันวาคมปีที่แล้ว GENIUS Act เป็นกฎหมายระดับสหพันธรัฐฉบับแรกของสหรัฐฯ ที่กำกับดูแล stablecoin สำหรับการชำระเงินโดยเฉพาะ ต้นฉบับกฎหมายสามารถดูได้ที่หน้า S.1582 บน congress.gov — แก่นของกฎหมายนี้คือการรวบรวมกฎเกณฑ์ที่กระจัดกระจายตามแต่ละรัฐเรื่อง “ใครมีสิทธิ์ออก stablecoin ดอลลาร์ สินทรัพย์สำรองต้องเป็นอะไร ใครเป็นผู้กำกับดูแล” มาไว้ในระบบใบอนุญาตสองชั้นระดับสหพันธรัฐและระดับรัฐ Wise เองไม่ใช่บริษัทคริปโต สิ่งที่ต้องการคือสิทธิ์ในการถือครองสำรองด้วยตนเองและเชื่อมต่อโดยตรงกับระบบชำระเงินของสหรัฐฯ การที่ Wise เลือกยื่นใหม่ภายใต้กรอบ GENIUS Act สะท้อนว่าใบอนุญาตประเภทนี้ได้กลายเป็นประตูมาตรฐานของการชำระเงินดอลลาร์ดิจิทัลแล้ว ไม่ใช่ช่องทางเฉพาะกลุ่มของบริษัทคริปโตอีกต่อไป
มุมมองบรรณาธิการ: ข่าวนี้มีผลต่อบัตรที่คุณถืออยู่อย่างไร
การที่ Wise จะได้ใบอนุญาตหรือไม่ ไม่เกี่ยวข้องโดยตรงกับว่าเดือนนี้คุณจะรูด ChatGPT Plus ได้หรือไม่ แต่ทิศทางที่ข่าวนี้เปิดเผยเกี่ยวข้องกับคุณโดยตรง: ชั้นการเคลียร์ริ่งของ stablecoin ดอลลาร์กำลังถูกดึงเข้าสู่การกำกับดูแลของธนาคาร และ USDT ไม่ได้อยู่ในรายชื่อผู้ได้รับประโยชน์หลักของกรอบนี้
สิ่งที่ได้รับผลกระทบโดยตรงที่สุดคือบัตรที่ใช้ BIN สหรัฐฯ เมื่อธนาคารต้นทาง ผู้ดูแลสินทรัพย์สำรอง และพันธมิตรเคลียริ่งของผู้ออกบัตรแต่ละรายทยอยเข้าสู่การกำกับดูแลของ OCC ความชอบต่อสกุลเงินสำหรับการเติมเงินของพวกเขาก็จะยิ่งเอียงไปทาง token ดอลลาร์ที่ถูกกำกับดูแลชัดเจนขึ้น นี่คือเหตุผลว่าทำไมรุ่น US Direct ของ MPCard จึงอยู่ในสถานะระงับการออกบัตรในปัจจุบัน ขณะที่สาย Asia Elite กลับเป็นสายที่มั่นคงที่สุด — ชุดผสมของบัญชีเอเชียแปซิฟิก + IP เอเชียแปซิฟิก + BIN บัตรเอเชียแปซิฟิก ไม่ต้องผ่านจุดกดดันด้านการตรวจสอบกฎระเบียบของระบบธนาคารสหรัฐฯ ในทำนองเดียวกัน ผลิตภัณฑ์อย่าง Coinbase Card ซึ่งดำเนินงานอยู่ในระบบใบอนุญาตของสหรัฐฯ อยู่แล้ว จะได้ประโยชน์จากการที่กฎเกณฑ์ชัดเจนขึ้น ส่วนผลิตภัณฑ์แบบรวมช่องทางที่ใช้ USDT เป็นสกุลเงินหลักในการเติมเงิน ต้องดูโครงสร้างช่องทางต้นทางของแต่ละรายเอง
กรอบเวลาที่ควรจับตา: ภายใน 7 วัน จะไม่มีการเปลี่ยนแปลงใดที่ผู้ใช้จะรู้สึกได้ อย่าเพิ่งขยับยอดเงินของคุณเพราะข่าวนี้ ภายใน 30 วัน สิ่งที่ควรจับตาคือ OCC จะบรรจุสถานะการรับคำขอของ Wise ไว้ในประกาศใบอนุญาตประจำสัปดาห์อย่างเป็นทางการหรือไม่ ภายใน 90 วัน หากคุณใช้บัตรที่มีรุ่น BIN สหรัฐฯ ให้สังเกตว่าผู้ออกบัตรมีการปรับสกุลเงินที่รองรับการเติมเงิน หรือเพิ่มข้อกำหนดการยืนยันตัวตนสำหรับธุรกรรมประเภทสมัครสมาชิกในสหรัฐฯ หรือไม่ ผู้อ่านที่ต้องการตัดสินใจภายในกรอบเวลานี้ สามารถเทียบดูสังกัดช่องทางของแต่ละบัตรได้ที่ บัตรเสมือน USDT Top 5 ปี 2026
เทียบกับอดีต: คล้ายกันสามครั้ง ต่างกันหนึ่งจุด
การเปรียบเทียบแรกคือปี 2021 Anchorage ได้รับใบอนุญาตธนาคารทรัสต์แห่งชาติจาก OCC ส่วน Paxos และ Protego ได้รับการอนุมัติแบบมีเงื่อนไข — ตอนนั้นตลาดตีความในทำนองเดียวกันว่า “คริปโตกำลังเข้าสู่ระบบธนาคาร” แต่กระบวนการดำเนินการจริงของทั้งสองบริษัทหลังจากนั้นไม่ได้ราบรื่นนัก ระยะห่างระหว่างการอนุมัติแบบมีเงื่อนไขกับการเปิดดำเนินการจริงยังคงมีนัยสำคัญ จุดที่เหมือนกัน: การอนุมัติแบบมีเงื่อนไขก็ยังคงเป็นเพียงเงื่อนไขเท่านั้น จุดที่ต่างกัน: ปี 2021 ไม่มีกฎหมายเฉพาะทาง คำวินิจฉัยของ OCC เปลี่ยนไปมาตามการเปลี่ยนตัวผู้อำนวยการ ขณะที่ตอนนี้มี GENIUS Act เป็นกฎหมายลายลักษณ์อักษรรองรับ กฎเกณฑ์จะไม่ถูกพลิกกลับทั้งหมดเพียงเพราะการเปลี่ยนแปลงบุคคลากรครั้งเดียว
การเปรียบเทียบที่สองคือเหตุการณ์ USDC หลุด peg ในเดือนมีนาคม 2023 วิกฤต Silicon Valley Bank ทำให้ USDC ร่วงลงไปถึงประมาณ 0.87 ดอลลาร์ ปัญหาที่ถูกเปิดเผยคือการที่สำรองอยู่ในระบบธนาคารไม่ได้แปลว่าสำรองปลอดภัย GENIUS Act กำหนดข้อบังคับเรื่องประเภทสินทรัพย์สำรองและความถี่ในการเปิดเผยข้อมูล ซึ่งโดยแก่นแล้วคือการอุดช่องโหว่นี้ — สำหรับผู้ถือบัตรแล้วหมายความว่า ความเสี่ยงสุดขั้วของ stablecoin ที่ถูกกำกับดูแลกำลังลดลง แต่ต้องแลกด้วยเกณฑ์การเข้าถึงที่สูงขึ้น
การเปรียบเทียบที่สามคือวันที่ 30 มิถุนายน 2024 ที่ข้อกำหนด stablecoin ของ MiCAR มีผลบังคับใช้ ผลลัพธ์ในยุโรปตอนนั้นคือตลาดแลกเปลี่ยนบางแห่งถอดหรือจำกัดคู่เทรด USDT ในสหรัฐฯ รอบนี้ไม่น่าจะเกิดการแตกหักในระดับผู้ใช้ทั่วไปที่รุนแรงเท่ากัน — GENIUS Act กำกับดูแลฝั่งผู้ออก ไม่ใช่ฝั่งผู้ถือครอง — แต่การแบ่งชั้นแบบ “token ดอลลาร์ที่ถูกกำกับดูแลใช้ช่องทางหลัก ส่วน USDT ใช้ช่องทางรวม” จะยิ่งชัดเจนขึ้น ผู้ที่อาศัยอยู่ในสหภาพยุโรปสามารถดูสถานการณ์เฉพาะของตนเองได้ที่ คู่มือการปฏิบัติตามกฎระเบียบ EU
ขอบเขตด้านกฎระเบียบ: ตอนนี้ทำอะไรได้ ทำอะไรไม่ได้
สำหรับผู้ถือบัตรรายบุคคล ขอบเขตในปัจจุบันมีดังนี้: อนุญาตชัดเจน — การถือครองและโอน USDT ภายในสหรัฐฯ ไม่ผิดกฎหมาย การใช้บัตรเสมือนชำระค่าสินค้าหรือบริการที่ถูกกฎหมายก็เช่นกัน โซนสีเทา — หน่วยงานที่ไม่ได้รับใบอนุญาตในสหรัฐฯ ที่ให้บริการออกบัตรและเติมเงินด้วย stablecoin แก่ผู้ใช้ในสหรัฐฯ ระดับการบังคับใช้กฎหมายในส่วนนี้ขึ้นอยู่กับรายละเอียดการบังคับใช้ในอนาคตและท่าทีของแต่ละรัฐ จำกัดชัดเจน — stablecoin สำหรับการชำระเงินที่ไม่เป็นไปตามข้อกำหนดของ GENIUS Act กิจกรรมการออกและส่งเสริมการขายภายในสหรัฐฯ ของผู้ออกจะถูกจำกัดเข้มงวดขึ้น รายละเอียดและอัปเดตดูได้ที่ คู่มือการปฏิบัติตามกฎระเบียบสหรัฐฯ
ข้อควรระวังหนึ่งข้อ: กรอบนี้กำกับดูแลผู้ออกและธนาคาร ไม่ได้เพิ่มภาระหน้าที่