일본 집권당 자민당(LDP)이 스테이블코인과 토큰화 예금(tokenized deposits)을 활용해 국내 결제 시스템을 현대화하고, “외국 청산 인프라(foreign rails)에 대한 의존 축소”를 명시적인 정책 목표로 내세운 온체인 금융 정책 제안을 발표했다(Decrypt 보도, 2026년 5월 19일). 이 제안은 2023년 자금결제법 개정 이후 스테이블코인을 “전자지급수단”으로 분류하고, 은행·신탁·등록 자금이동업자만 발행 가능하도록 규정한 일본의 입법 경로를 이어받은 것이다. 즉, 일본은 “스테이블코인을 도입할 것인가”를 논의하는 단계가 아니라, “누구의 스테이블코인을, 어느 인프라 위에서 운용할 것인가”를 논의하고 있다.
USDT 카드 사용자에 대한 실질적 영향
결론부터 말하면: 이 뉴스는 향후 7일 / 30일 이내에 지금 손에 든 카드에 직접적인 영향을 거의 주지 않는다. 제안의 목표는 엔화(JPY) 측 청산 인프라이며, 대부분의 USDT 가상카드는 Visa / Mastercard 글로벌 청산 네트워크를 통해 미국 달러로 정산된다. 이것이 바로 일본이 “의존을 줄이고자” 하는 외국 인프라지만, 의존 축소는 수년이 걸리는 작업이지, 정책이 발표된다고 즉시 차단되는 것이 아니다.
주목해야 할 사용자는 크게 두 부류다:
- 일본 현지에서 USDT 카드로 결제하는 사용자: MPCard의 Asia Elite 버전이나 Bybit Card로 일본 가맹점에서 결제할 때, 가맹점은 여전히 엔화를 수취하며 발급사는 백엔드에서 USDT→USD→JPY 환산을 처리한다. 이 구조는 단기적으로 변하지 않는다.
- 일본 입출금 채널을 중시하는 사용자: 향후 컴플라이언스를 갖춘 엔화 스테이블코인(예: JPYC류 제품의 은행급 버전)이 등장한다면, 일본 현지 법정화폐 입출금 마찰이 줄어들 수 있다. 장기 거주 사용자에게는 긍정적이나, 아직 현실화된 제품은 없다.
향후 90일 이내의 현실적인 전망은, 일본의 “외국 스테이블코인”(USDT/USDC)에 대한 컴플라이언스 입장이 더욱 명확해질 수 있으나 금지령으로 이어지지는 않을 것이라는 점이다. 발급사의 아시아태평양 라인 세부 사항이 궁금한 독자는 먼저 MPCard 리뷰를 참고하길 권한다.
역사적 비교: MiCAR, 2023년 개정과의 차이점
이번 제안을 타임라인 위에 놓고 보면 훨씬 명확해진다.
2023년 일본 자금결제법 개정은 처음으로 스테이블코인에 법적 지위를 부여했지만, 핵심적인 공백을 남겼다. 외국 발행 스테이블코인(예: USDT)의 일본 내 유통 문제는 오랫동안 회색지대에 머물렀고, 국내 거래소들은 USDT 상장에 신중한 태도를 유지해왔다.
EU의 MiCAR는 다른 경로를 택했다. 2024년부터 스테이블코인(EMT/ART)에 발행 요건과 준비금 기준을 강제 적용하여 USDT가 일부 EU 플랫폼에서 상장 폐지되는 결과를 낳았다. 이번 일본 제안의 톤은 더 “건설적”이다. 자체 인프라 구축(엔화 스테이블코인 + 토큰화 예금)을 강조하며, 타국의 인프라를 먼저 규제하려 하지 않는다. 이것이 MiCAR와의 가장 큰 차이다. EU가 “규제 먼저, 정리 나중”이라면, 일본의 현 단계는 “국내 대안 먼저 구축”이다.
공통점은 양쪽 모두 궁극적으로 주권 통화의 온체인화를 지향한다는 것이다. 한 국가가 본국 통화 스테이블코인을 진지하게 추진하면, 외국 달러 스테이블코인의 현지 사용 공간은 장기적으로 구조적으로 축소될 것이다. USDT를 많이 보유한 사용자라면 이 추세를 계속 염두에 두어야 한다.
규제 경계: 현재 어느 선에 있는가
일본 시장 기준으로 현재 컴플라이언스 경계는 대략 다음과 같다:
- 명확히 허용: 일본 가맹점 결제, 본인 명의 일본 은행 계좌로의 출금(컴플라이언스 채널 이용).
- 회색지대: 해외 발급사를 통해 USDT 잔액을 보유·사용하는 것. 대부분의 USDT 카드 발급사는 일본에 등록되어 있지 않아 일본 법규의 직접적인 구속을 받지 않지만, 사용자 본인의 세금 신고 의무는 명확히 존재한다.
- 강화 방향: 향후 엔화 스테이블코인 출시 시, 규제 당국이 현지 결제를 국내 통화 인프라로 유도하는 방향을 선호할 가능성이 있다.
개인 컴플라이언스 세부 사항은 일본 컴플라이언스 가이드를 참고해 세금 신고 항목을 스스로 점검하길 권한다. 이번 제안은 현재 집권당의 정책 방향에 불과하며 아직 입법 절차에 진입하지 않았다. 모든 수치와 일정은 금융청 공식 페이지를 기준으로 확인하길 바란다(FSA 공식 사이트).
앞으로 주목해야 할 핵심 체크포인트
- 제안이 국회 입법 일정에 진입하는지 여부: 집권당 정책 제안에서 정식 법안까지는 거리가 있다. 이후 당내 조율과 법안 본문을 주시하라.
- 엔화 스테이블코인 발행 주체: 대형 은행(예: MUFG 계열)이 먼저 나설지, 신탁 구조가 먼저 자리를 잡을지에 따라 일부 국경 간 시나리오를 대체할 수 있는지가 결정된다.
- 금융청의 외국 스테이블코인 관련 추가 입장: USDT/USDC의 일본 내 유통 규칙을 동시에 강화하거나 명확히 하는지 여부가 USDT 카드 사용자가 가장 주의 깊게 지켜봐야 할 사안이다.
- 국내 거래소의 USDT 정책: 일본 주요 플랫폼이 USDT 상장 및 입출금 조건을 조정하는지 여부가 정책 시행의 초기 신호다.
편집부 권고
- 현재 일본에서 USDT 카드를 사용 중인 사용자: 아무런 조치가 필요하지 않다. 기존 카드 결제 및 소비 경로는 변하지 않는다. 이것은 이미 발효된 규정이 아니라 정책 방향 제안이다.
- 일본 현지 입출금에 크게 의존하는 사용자: “엔화 스테이블코인 출시 여부”를 관찰 목록에 추가하라. 향후 USDT 입출금보다 더 원활하고 컴플라이언스에 적합할 수 있으나, 지금 당장 이용 가능한 제품은 없다.
- 일본 시나리오용으로 새 카드 발급을 고려 중인 사용자: 이 뉴스로 인해 계획을 미룰 필요는 없다. 라인과 수수료 기준으로 카드를 선택하면 된다. 아시아태평양 라인은 일본 시장 최적 카드와 2026년 종합 순위를 참고하라.
한 마디로 요약하면: 일본은 엔화의 온체인 미래를 위한 기반을 다지고 있지만, 기반 공사 기간 동안 당신의 USDT 카드는 그대로 사용할 수 있다. 진정으로 재평가가 필요한 시점은 엔화 스테이블코인이 정식 출시되고 일본 현지 입출금 비용이 현재보다 눈에 띄게 낮아지는 날이다. 그때가 되면 별도 기사를 통해 후속 보도할 것이다.