En résumé : MiCAR n’interdit pas aux résidents de l’UE de détenir ou d’utiliser du USDT. Ce qu’il restreint, c’est l’émission et l’offre au public de stablecoins non autorisés à l’intérieur de l’UE. Tether ne détient pas à ce jour d’autorisation EMT (jeton de monnaie électronique) au titre de MiCAR ; par conséquent, les exchanges et émetteurs de cartes agréés dans l’UE ont réduit leur soutien au USDT — mais les cartes elles-mêmes continuent de fonctionner normalement aux points de vente, dans le commerce en ligne et pour les paiements d’abonnement via les réseaux Visa / Mastercard.
Ce que MiCAR restreint réellement
Le chapitre stablecoins de MiCAR (Titres III/IV) est entré en vigueur le 30 juin 2024. Il exige que les émetteurs de stablecoins destinés au public de l’UE obtiennent une autorisation dans l’UE, y établissent une entité juridique et respectent des obligations de réserve et de transparence. Les principales entités concernées sont :
- Les exchanges agréés UE : Binance, Kraken, Crypto.com, entre autres, ont progressivement retiré ou limité les paires USDT au comptant pour leurs utilisateurs UE.
- Les émetteurs de cartes agréés UE : l’actif de règlement par défaut est passé du USDT au USDC (Circle a obtenu une autorisation MiCAR) ou à l’EURC.
En revanche, détenir du USDT, dépenser avec une carte USDT émise hors UE ou effectuer des transferts on-chain ne sont pas interdits.
Situation actuelle des cartes USDT dans l’UE
À l’usage, on distingue deux cas :
1. Émetteurs agréés dans l’UE (ex. version UE de Crypto.com Visa, circuit UE de Wirex) La devise de règlement du « solde de carte » est de plus en plus souvent USDC ou EURC par défaut. Il reste possible de déposer du USDT, mais la plateforme le convertit généralement en stablecoin conforme aux règles UE au moment du dépôt ou de la dépense. Les règles exactes sont définies sur la page officielle de chaque émetteur — voir Crypto.com Visa et Wirex.
2. Émetteurs non agréés dans l’UE (Asie-Pacifique, Hong Kong, territoires britanniques, etc.) Ces cartes ne sont pas directement soumises à MiCAR. Les résidents de l’UE peuvent en théorie en faire la demande et les utiliser pour leurs dépenses, mais plusieurs points méritent attention :
- KYC et adresse : certains émetteurs refusent explicitement les adresses de résidence situées dans l’UE.
- Dépôt en monnaie fiduciaire : un virement SEPA depuis une banque UE vers ces plateformes peut être bloqué du côté bancaire pour des raisons de conformité.
- Déclaration fiscale : résider dans l’UE signifie que les dépenses par carte constituent des événements de cession d’actifs cryptographiques, soumis aux règles déclaratives du pays de résidence.
Recommandations pratiques
- Si vous privilégiez la tranquillité : choisissez une carte émise par un acteur agréé UE réglant en USDC/EURC, et convertissez votre USDT en USDC sur un exchange hors UE avant de recharger.
- Si vous souhaitez simplement dépenser votre USDT : vous pouvez continuer à utiliser votre carte USDT existante, mais anticipez la possibilité que le canal de recharge soit un jour restreint — c’est un jugement éditorial, non une prédiction.
- À éviter : ne tentez pas de contourner les règles de conversion de stablecoins imposées par les plateformes agréées UE (par exemple en utilisant un VPN pour créer un compte non-UE tout en dépensant depuis l’UE) — le risque de conformité dépasse largement le différentiel de change économisé.
Pour une analyse complète du point de vue de la conformité dans l’UE, consultez /compliance/eu ; pour la prise en charge des cartes USDT selon les régions, consultez Quels pays prennent en charge les cartes USDT.